Was genau ist eigentlich ein (Wertpapier-)Depot und wozu ist es gut?

MyTopDeals bringt euch immer mal wieder gute (Bonus-)Deals zu Konten und Depots, aber gerade mit einem Depot wissen viele insbesondere jüngere Menschen erst einmal noch nichts anzufangen. Daher möchte ich in den folgenden Wochen eine kleine Serie starten und euch mehr über Depots, Aktien und ETFs erzählen. Dabei werde ich ein wenig genauer beleuchten, wie man heutzutage bei Nullzinsphase und wieder ansteigender Inflation sein Geld mit mehr Rendite (aber auch mehr Risiko) anlegen oder für das Alter vorsorgen kann und was es dabei zu beachten gibt. Denn Tages- oder Festgeldkonten verrechnen sich mittlerweile höchstens mit der Inflation und sind somit keine Anlagen, die Bestandteil einer Altersvorsorge sein sollten. Wer bereit ist, bei entsprechend mehr Risiko auch mehr aus seinem Geld rauszuholen, als nur die Inflation, der investiert in Wertpapiere. Dass das gar nicht schwierig ist, zeige ich euch in dieser Serie.

Was sind eigentlich Wertpapiere?

Ein Wertpapier heißt nicht nur so – es ist auch ein Papier! Während das Wertpapier heute meistens digital übertragen wird, wurden Wertpapiere früher tatsächlich in Form einer Urkunde übergeben. Verknüpft mit dieser (virtuellen) Urkunde ist der Anspruch zum Beispiel auf den Anteil eines Unternehmens (Aktie), eine Anleihe (Kreditform) oder – im weiteren Sinne – auch eine Zahlung (normaler Geldschein). Das Wertpapier ist also der Oberbegriff für ein Finanzinstrument – meistens ist aber dann von „Wertpapier“ die Rede, wenn es um börsengehandelte Wertpapiere geht. Übrigens: Früher wurden Wertpapiere übergeben, indem man die Urkunde weitergereicht hat. Heute passiert das elektronisch: Im Wertpapierdepot.

Die wichtigsten Wertpapiere:

• Aktie
  Ein Anteil an einem Unternehmen. Der Wert der Aktie hängt vom Aktienkurs ab – wer die Aktie zu einem höheren Kurs verkauft als er sie gekauft hat, macht Gewinn. Der Aktionär (Aktieninhaber) wird in manchen Fällen mit einer Dividende (Gewinnausschüttung) belohnt. Der Kauf von Wertpapieren wird auch Trade genannt.
• Anleihe
  Eine Art Kredit, die man einem Unternehmen, öffentlicher Einrichtung, Land oder Staat für eine bestimmte Zeit gewährt. Nach dem Ende der Laufzeit wird die Anleihe – meistens zuzüglich eines vorher festgelegten Zinses – zurückgezahlt.
• Fonds
  In einen Fonds wird das Geld mehrer Anleger in verschiedene Anlageformen, zum Beispiel Aktien, Immobilien oder Anleihen, angelegt. Wer in einen Fonds investiert, investiert also automatisch in verschiedene Anlagen. Der Fonds wird in den meisten Fällen von einem Fondsmanager verwaltet, der die verschiedenen Anlageformen regelmäßig anpasst. Es gibt aber auch Fonds, die nicht verwaltet werden (passive Fonds), darunter den:
• ETF (Exchange–traded fund)
  Ein bestimmter Fonds, der genauso zusammengesetzt ist wie der Index, den er abbildet. Ein Index ist zum Beispiel der DAX, welcher die Entwicklung der 30 größten und umsatzstärksten Unternehmen Deutschlands widerspiegelt. Ein DAX-ETF steigt und fällt in gleichem Maße, wie der DAX. Da der Fonds nicht verwaltet werden muss (er entspricht ja dem Index), sind die Gebühren beträchtlich geringer.

Noch immer genießen die Deutschen Wertpapiere mit Vorsicht. Die Angst nimmt zu: Im Vergleich zum Vorjahr haben im Jahr 2016 sogar 30.000 weniger Menschen ihr Geld in Aktien investiert. Das liegt auch daran, dass immer noch verschiedene Mythen rund um das Thema Anlage schwirren. Daran trägt unter anderem die Finanzkrise 2008 Schuld, die auch Verluste in Deutschland verursacht hat. Eines an der Börse ist aber Gewiss: Auf langfristige Sicht sind vor allem Aktien immer gestiegen. Das könnt ihr in der unteren Abbildung entnehmen, dem sogenannten DAX-Rendite-Dreieck. Für das Verständnis muss man auch noch kein Börsenexperte sein 🙂 Alle Börsenjahre im Deutschen Aktienindex, kurz DAX, mit einer positiven Rendite seit 1965 sind grün dargestellt, die negativen Jahre hingegen rot.

Zeit also, mit den Mythen um Aktie & Co. aufzuräumen. In den kommenden Wochen werde ich erklären, was es mit dem Wertpapierhandel auf sich hat, wie er funktioniert und welche Besonderheiten es gibt. Natürlich werden wir auch die Risiken besprechen, aber auch die verschiedenen Techniken, mit denen sich die Risiken verringern lassen. Kleiner Tipp: Dem, der die Reihe gelesen hat, werden Begriffe wie ETF, Fonds, Zertifikat, Diversifzierung und Fintech kein Fremdwort mehr sein!

Anfangen wollen wir aber mit einem Thema, ohne das im Wertpapierhandel gar nichts läuft: Dem Depot. Zuletzt habt ihr das zum Beispiel bei einem unserer Deals kennengelernt, dem comdirect Depot Bonus-Deal.

Was ist ein Depot?

Ein Depot ist im Prinzip ein normales Konto – mit dem Unterschied, dass dort keine Überweisungen gemacht werden, sondern das Depot zum Handeln von Wertpapieren genutzt wird, zum Beispiel Aktien, Fonds und Zertifikaten. Wie eingangs erwähnt wurden Wertpapiere früher in Schließfächern verwahrt, heute werden sie in einem virtuellen im Depot gesichert.

Was kann ich mit einem Depot machen?

Ein Wertpapierdepot ist ein Lager für Wertpapiere. Während den Börsenzeiten wird so beispielsweise eine Aktie zu dem Kaufpreis, den ihr ausgewählt habt, in das Depot gebucht. Die entsprechende Gegenbuchung mit allen enthaltenen Kosten erfolgt auf dem Verrechnungskonto. Ohne dieses funktioniert ein Depot nicht. Wenn ihr eure Wertpapiere wieder verkauft erfolgt auch die entsprechende Gutschrift auf diesem Konto aus dem Depot heraus. Das Verrechnungskonto dient ausschließlich der Abwicklung von Wertpapieraufträgen.

Manche Wertpapierdepots liefern auch eine „Watchlist“ oder Musterdepot an (zum Beispiel das ING-DiBa-Depot). Dort könnt ihr ein Wertpapierdepot simulieren, ohne Gewinne oder Verluste zu machen. Während das Musterdepot die Börsenkurse und Kursgewinne- und Verluste der Aktie, die man sich in das Depot bucht, abbildet, findet keine echte Transaktion statt. Das Musterdepot ist eine gute Möglichkeit, in den Handel einzusteigen oder ein Wertpapier zu beobachten.

Wo bekomme ich mein Depot?

Ein Depot zu eröffnen ist einfach – man muss nur eine Bank finden, die so etwas anbietet. Das sind zum Beispiel sogenannte „Online-Broker“, also Depotbanken. Zudem bieten viele Hausbanken ein Depot an, das aber einige Nachteile hat (s. unten).

Worauf sollte ich achten?

Wo ihr euer Depot eröffnet, hängt wie so oft davon ab, was ihr wollt. Ihr braucht Beratung? Dann solltet ihr das Depot auch bei einer Bank eröffnen, die Beratung anbietet: Einer Hausbank. Den Preis dafür zahlt ihr in Form von höheren Gebühren als bei Online-Brokern. Bei Onlinebanken verzichtet ihr auf diese Beratung, erhaltet dafür aber ein Glossar mit Erklärungen und Gadgets wie Trading-Apps für das Smartphone.

Filial- vs. Direktbank:

Die Stiftung Warentest hat die Depotkosten von Filial- und Direktbanken verglichen. Wer sein Depot bei einer Hausbank eröffnet, zahlt kräftig. Im Musterdepot (11 Positionen, 6 Käufe im Jahr zwischen 6.000 und 12.00€, Volumen: 96.000€) zahlten die Anleger knapp 400€ im Jahr, im teuersten Fall 657€ an Gebühren.

Wer sein Depot bei einer Direktbank eröffnete, zahlte zwischen 120€ und 165€ Gebühren pro Jahr – je nach Aktivität natürlich.

Kosten und Gebühren

Grundsätzlich sind zwei Arten von Kosten bei einem Wertpapierdepot zu unterscheiden.  Zum einen sind das die Depotgebühren. Diese jährlich anfallenden Kosten nimmt der Anbieter für die Verwahrung und Verwaltung von Wertpapieren. Diese Gebühren sind die unwichtigsten im Vergleich. Bei den meisten Direktanbietern und Online Brokern entfällt eine solche Gebühr komplett.

Für den Vergleich relevant sind die Ordergebühren, die beim Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers vom jeweiligen Anbieter erhoben werden. Hier sind mehrere Modelle vorstellbar:

• Orderflatrate: Dieses Gebührenmodell beinhaltet, dass jede Order (an einem deutschen Börsenplatz oder außerbörslich) den gleichen Preis kostet, zum Beispiel fix 6,99€.
• Ordergebühren auf Basis des gehandelten Gegenwertes: Bei diesem Modell berechnen sich die Ordergebühren auf der Basis des gehandelten Gegenwertes. Hier zahlt der Anleger dann zum Beispiel 0,80% des Gegenwertes, welchen die gekauften oder verkauften Wertpapiere haben. Denkbar ist auch eine Grundgebühr + einem entsprechenden Prozentsatz
• Festpreise: Eine weitere Gebührenvariante besteht aus einem Paketpreis für eine bestimmte Anzahl von Orders. Hier zahlt der Anleger dann beispielsweisel für ein Paket mit 20 Orders fixe 100€, während ein Paket mit 40 Orders beispielsweise 180€ kostet. Dieses Modell ist allerdings nicht sehr geläufig.

Darüber hinaus fallen noch weitere Kosten für die Börse an. Für euch als Anleger ist diese Trennung nicht immer ersichtlich, denn ihr zahlt einen Betrag an euren Broker.

Je nach Handelsplatz können neben Ordergebühren bei einem Kauf oder Verkauf noch Börsengebühren anfallen. Wichtig hier: Börse ist nicht gleich Börse. Ob ihr eure Wertpapiere außerbörslich, über Xetra oder eventuell sogar im Ausland bezieht, kann hier erhebliche Unterschiede machen. In einem Extra-Artikel dieser Serie werden wir euch diese Kosten im Detail erklären 🙂

Zusammenfassend gilt, dass Onlinebroker ihre Produkte günstiger anbieten können als Hausbanken. Das liegt unter anderem daran, dass der Kunde sein Depot selbst zusammenstellt, eine individuelle Beratung entfällt.

Handelsplatz

Handelsplätze sind die Orte, an denen mit Wertpapieren gehandelt wird. Der bekannteste Ort ist die Börsen, dazu gehören die New York Stock Exchange (NYSE), die Frankfurter Wertpapierbörse oder die Borsa Italiana in Mailand. Während man mit dem klassischen Wertpapierhandel am ehesten diese Orte verbindet, findet ein weitaus größerer Teil des Handels außerhalb von solchen Handelsplätzen statt. Die meisten Transaktionen finden im außerbörslichen Handel statt, das heißt, Kauf und Verkauf werden direkt zwischen Käufer und Verkäufer abgewickelt und nehmen nicht den Umweg über eine Börse. Die Vorteile liegt hierbei darin, dass keine Börsengebühren anfallen, der Handel schneller ist und auch komplexe Produkte gehandelt werden können, die Käufer und Verkäufer selbst kreieren.

Viele Onlinebroker, zum Beispiel flatex, erlauben einen solchen außerbörslichen Handel.

Wer sein Depot hingegen bei einer Hausbank eröffnet, kann meistens nur auf eine begrenzte Auswahl an Handelsplätzen zurückgreifen – darunter die deutschen Börsen sowie den elektronischen Handelsplatz XETRA.

Auch kann dieselbe Aktie an verschiedenen Börsen zu verschiedenen Kursen zu kaufen sein. Das liegt zum Beispiel daran, dass die Nachfrage je nach Handelsplatz unterschiedlich ist. Es ist aber nicht immer von Vorteil, den niedrigsten Kurs zu wählen. Besonders an kleinen Börsen werden manchmal nur so wenige Aktien verkauft, dass bei großer Nachfrage der Kauf lange Zeit dauert. Dann kann sich der Kurs schon wieder verändert haben. Deshalb ist es eine gute Entscheidung, für den Wertpapierhandel auf eine der großen Börsen zu setzen, zum Beispiel XETRA. Dort wird das größte Handelsvolumen umgesetzt. In Depot kann man auswählen, welche Börse man nutzt – auch der Kurs wird dort angezeigt.

Die besten Depot-Angebote

Die im folgenden aufgeführten Depotanbieter sind meiner Meinung nach am ehesten für Einsteiger geeignet und zugleich günstig. Jeder dieser Anbieter bietet eine kostenlose Depotführung, die Einzelheiten bitte jeweils im Kleingedruckten nachlesen.

Anbieter	flatex	OnVista Bank	comdirect	Consorsbank
Depotgebühr	0€	0€	0€	0€
Ordergebühren*	5,90€ flat	5€	4,90€ + 0,25% Orderprovision (mind. 9,90€)	4,95€ + 0,25% vom Kaufvolumen (mind. 9,95€)
Besonderheiten	papierlose Kontoeröffnung große Auswahl an Sparplänen  Trading über App  Webinare zur Fortbildung  mind. 1,50€ Kosten für Dividendenausschüttungen ausländischer Aktien mind. 2€ Regulierungs- und Handelsgebühr beim Handel an der wichtigen XETRA-Börse	kostenlose Handelssoftware bis zu 30 kostenlose Orders im Monat  Musterdepot  Viele Informationen, da Onvista auch ein Finanzportal ist	große Auswahl an ETFs Festpreis von 3,90€ bei ETFs  Dauerhaft nur kostenlos mit einem Girikonto oder Wertpapiersparplan (sonst 1,95€ nach 3 Jahren)	Trading per App  23 internationale Handelsplätze 1,5% Zinsen auf Tagesgeld für Depotwechsel (mind. 6.000 € Deportwert)
Fazit	Günstigster Anbieter bei kleinen, mittleren und großen Trades, allerdings mit Kosten für ausländische Dividenden	Zweitgünstigster Anbieter mit Freebuy-Möglichkeit	Vergleichsweise hohe Gebühren, dafür große Auswahl an vergünstigten ETFs, die ein überschaubares Risiko bieten	Lohnt sich vor allem beim Wechsel von einer anderen Bank